近日，三安光电、华灿光电、聚灿光电、乾照光电相继公布2023上半年业绩，JM Insights小编特汇总国内四大头部LED芯片厂半年度财报，从财报呈现的数据来看，均出现业绩亏损或增收不增利等情况，上半年LED芯片承压较大，主要表现为消费需求不振、LED芯片行业去库存下市场竞争激烈相关。下半年市场表现如何有待进一步观察。
三安光电
【资料图】
日前，三安光电公布了2023年半年报，报告期内整体营收约64.69亿元，同比下降4.33%；归属于上市公司股东的净利润1.7亿元，同比下降 81.76%；归属于上市公司股东的扣非净利润为-5.55亿元，总体情况大致与7月份公布的业绩预告相符。
按业务板块划分，三安光电收入来源于LED业务、集成电路业务两大板块。LED业务具体包含外延芯片、封装和应用等，上半年这部分业务实现销售收入49.47亿元，同比下降6.67%，其中，LED外延芯片收入约25.44亿元，同比下降15.24%；而LED应用产品收入实现了增长（+2.46% YoY），为10.11亿元，车用照明业务是重要的增长动能。
先从整体看，LED业务下降的主要原因与消费需求不振以及LED芯片行业去库存下市场竞争激烈相关。上半年，三安光电的LED芯片售价同比有所下降，同时，产品结构调整也未达预期，整体营业成本上升7.42%，盈利空间受挤压。
但三安表示，Q2市场行情及公司业务都有好转的迹象，部分芯片价格随着国内整体经济的回升而开始上调，设备稼动率也有逐步改善了，后续业绩有望在行情好转下得到回升。
不同于LED芯片业务，三安光电的车灯业务呈现出稳步成长的态势。上半年，三安旗下车灯厂安瑞光电实现销售收入10.69亿元，同比增长21.85%。据介绍，安瑞光电目前的发展重点在智能化车灯上，与LED车灯当前的发展趋势相符。
根据TrendForce集邦咨询研究分析，在新能源汽车、自动驾驶等先进技术快速发展的推动下，智能ADB头灯、Mini LED尾灯、贯穿式尾灯、标识灯及氛围灯等车灯技术进一步发展，推动LED车灯渗透率的提升，2022年LED头灯渗透率于全球乘用车已达70%。
目前，安瑞光电的像素化矩阵前照灯已导入顶级车型上应用。另外，安瑞光电上半年已完成了Mini/Micro LED基像素化照明的星环灯的设计和开发，并向市场推广。其他车灯方面，迭代的LED前照灯、音乐律动后组合尾灯等产品均收获了良好的市场反馈。
据TrendForce集邦咨询观察，矩阵式的设计结合Micro LED高像素技术将推动ADB自适应头灯逐步渗透头灯市场，目前，保时捷、现代摩比斯等正在积极导入Micro LED矩阵大灯。供应链方面，ams OSRAM也已经开始量产头灯Micro LED产品。期待安瑞光电未来在该领域的产品开发进度及业务拓展。
除了车用照明之外，三安光电在LED中高端市场上的布局还涵盖Mini/Micro LED、植物照明、UV/IR LED等。现阶段，Mini/Micro LED终端市场需求爆发仍在酝酿中，植物照明及UV/IR LED等细分市场也处于较前期的市场拓展阶段，这也是三安光电产品结构调整没有达到预期效果的原因。
若只对比今年上半年与去年上半年，三安光电的Mini/Micro LED业务仍是呈现增长的。2023年上半年，湖北三安实现营收4.26亿元，同比增长18.21%；净利润为1506万元，同比大幅增长362.18%。未来，三安光电看好上述LED细分市场的发展潜能，相信市场需求将随着各细分领域产品的加速渗透、应用场景的拓宽而加速放量，届时，公司产能将持续释放，从而带动高端产品营收和结构占比提升。
乾照光电
8月19日，乾照光电发布半年度财报，报告期内，实现营业收入 115,613.26 万元，同比上升 39.55%；实现营业利润-9,635.89 万元，同比下降 470.64%；归属于上市公司股东的净利润为-10,778.84 万元，同比下降 865.47%。净利润下降的主要原因为：一方面受 LED 行业环境影响，市场需求放缓，LED 芯片售价下降，致使公司芯片收入同比下降；另一方面，部分生产线减产，受固定成本摊薄因素影响，致使部分芯片成本有所上升。公司资产减值损失的计提金额同比增加，致使净利润同比下降。
报告期内，公司继续秉持产业为本理念，深耕 LED 主业，内生增长和外延并购并举，寻求公司新一轮发展。随着公司南昌蓝绿光扩产项目产能的释放，当前公司整体产能已经进入国内第一梯队行列中。同时，公司是中国内地红黄光芯片最大供应商之一，继续稳固在红黄光的领先优势。同时，公司也在积极布局以 GaAs 和 GaN 材料为基础的化合物半导体方向。
2023 年上半年 LED 芯片环节整体延续 2022 年的市场竞争态势，LED 芯片厂商营收和盈利能力均承受着一定压力，但随着全球性公共卫生事件影响减弱，政府经济刺激政策密集出台，从公开信息显示，LED 行业响起涨价的声音，部分 LED芯片产品价格已有所企稳并呈回升势头，行业回暖的积极信号已现。2023 年第二季度以来，LED 产业逐步复苏且以 LED 照明市场需求恢复较为明显。根据 Trend Force 集邦咨询分析指出，LED商业照明是整体 LED 照明市场中回温最快的应用。在 LED 照明市场，植物照明、紫外照明、智能照明、健康照明、车用照明等细分领域均展现出广阔的发展空间，其中车用照明更是企业重点关注对象，在汽车行业新四化、国产替代化发展的刺激下，LED 车用照明需求正不断攀升。2023 年第二季度以来，在海外市场继续增长和国内市场的正常运行背景下，LED 显示市场需求也逐渐恢复，带动着上游 LED 显示芯片需求逐步回升，芯片厂商的产能利用率有所提升，在Mini/Micro LED 渗透率进一步提升。
根据 Trend Force 集邦咨询数据显示，2023 年，Mini LED 背光应用产品的出货量将从 2022 年的 1,700 万台左右增长至 2,100 万台左右，而 Micro LED 芯片市场规模有望成长至 3,200 万美金左右。根据GGII 预计，2025 年全球 Mini LED 市场规模将达到 53 亿美元，年复合增长率超过 85%；到 2025 年全球 Micro LED 市场规模将超过 35 亿美元，2027 年全球 Micro LED 市场规模有望突破 100 亿美元大关。
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华灿光电
作为LED芯片及先进半导体解决方案供应商，华灿光电主要业务为LED芯片、LED外延片、蓝宝石衬底及第三代半导体化合物GaN电力电子器件的研发、生产和销售。由于市场复苏不及预期，同时公司继续推动产品结构的转型升级中，2023上半年，华灿光电实现营收11.36亿元；归母净利润为-3.64亿元。
尽管市场复苏较为缓慢，但华灿光电并未停止在LED高端及新兴领域的发展布局。报告期内，在LED照明、背光及显示市场上，华灿光电的高光效照明产品出货量进一步增加，为客户提供了高压照明LED芯片解决方案；背光芯片光效和抗静电力提升，全系产品已进入国内外终端品牌厂商供应链；
在高端LED显示业务方面，华灿光电通过技术持续升级，实现户内外终端产品优化。上半年，户外显示市场增速加快，华灿光电取得多地高端项目。
在Mini/Micro LED市场上，华灿光电的Mini LED RGB芯片已应用于主流 Mini LED终端厂商的多个重点项目中，Mini LED背光芯片已用于智慧屏、电视、笔记本电脑、电竞显示器等终端产品上。上半年，华灿光电开发True Colour方案，已应用到新一代Mini LED芯片解决方案，得到了市场认可与批量投入使用;
Micro LED方面，华灿光电与国内外科技巨头推进各类Micro LED终端落地，中小尺寸产品持续批量供应；大尺寸晶圆各项良率进一步提升；AR用微显示屏实现动态画面展示；巨量转移技术良率持续提升。上半年，华灿光电已向行业内龙头显示企业完成小批量Micro LED像素器件交付。
面对未来LED发展潮流，华灿光电目前正持续增加Mini/Micro LED产能中，近日，华灿宣布总投资13.93亿元的Mini/Micro LED的研发与制造项目已实施完毕并达到了预定可使用状态。
在今年的7月底，华灿光电总投资50亿元的Micro LED晶圆制造和封装测试基地项目则进入开工状态，建成后将形成年产Micro LED晶圆5.88万片组、Micro LED像素器件45,000.00kk颗的生产能力。
报告期内，在车用LED、紫外LED以及红外LED、GaN电力电子器件、蓝宝石衬底市场中，华灿光电的产品性能也在持续优化升级中，并获得了客户的广泛认可。
面对目前国内外复杂严峻的经济环境，华灿光电表示，公司将充分利用目前良好的政策环境，不断加快自身的发展速度与技术水平，扩大公司高端LED芯片产品的研发生产能力，巩固在行业内的领先地位，同时公司将密切关注国家宏观经济态势，适时调整发展策略和经营模式。聚灿光电
日前，聚灿光电披露半年报，报告期内，公司实现营业收入 11.99 亿元，同比增长 19.21%，环比增长 17.25%；实现归属于上市公司股东的净利润2,507.25 万元，同比减少 41.59%，环比增长 123.58%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-3,061.24 万元，同比减少 86.32%，环比增长 81.67%。其中，第一季度公司实现营业收入 5.43 亿元，创历史新高，净利润、扣除非经常性损益的净利润分别为-759.37 万元、-3,510.78 万元，较上年第四季度大幅好转；第二季度公司实现营业收入 6.56 亿元，再创历史新高，净利润、扣除非经常性损益的净利润分别为 3,266.62 万元、449.54 万元，继第一季度大幅好转后持续提升，均实现扭亏为盈。
据悉，公司主要从事化合物光电半导体材料的研发、生产和销售业务，主要产品为 GaN 基高亮度 LED 外延片、芯片。报告期内，公司主营业务及主要产品未发生变化。公司产品位于LED产业链上游，技术门槛和附加值均较高，所生产的产品应用领域为照明、背光、显示，主要为通用照明、植物照明、车载照明、手机背光、车载背光、屏幕显示、可穿戴设备、医疗美容等中高端应用领域。
推动业务向上向好的主要因素有：
1、公司一贯坚持 “聚焦资源、做强主业”发展战略，持续精进“调结构、提性能、创效益、铸品牌”经营策略，经营思想高度统一，工作开展高质高效，核心业务处于快速发展期。
2、市场终端需求回暖迹象初显，公司产能释放叠加产品定位、市场需求精准把握，以背光、高光效、银镜倒装等产品为代表的高端产品产销两旺，公司产能利用率、产销率保持一贯高位，销售规模创历史新高，量价齐升带动营业收入持续稳定增长。
3、公司坚持涵盖经营全流程的精细化管理模式，特别是加强了技术自主创新、成本费用管控。研发投入持续增加，高端产品性能提升、结构升级，售价稳步回升；规模经济效应凸显，部分气体自制、原材料降价，制造成本明显下降；生产效率持续提升，支出管控得力、降本增效，财务费用大幅下降。净利润和扣除非经常性损益的净利润明显好转，毛利率大幅改善。
下半年，公司将继续聚力深耕主业，扎实推进精细管理，开拓客户巩固市场，提升运营效率效益。随着“高光效 LED芯片扩产升级项目”的实施，叠加本年初已取得证监会行政许可批复的“Mini/Micro LED 芯片研发及制造扩建项目”的推进，Mini LED、车载照明等高端高价产品陆续推出，公司产品类别将进一步丰富；随着研发投入加大，结构再突破、性能再提升、产品再升级，公司发展动力将进一步增强。
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